Mengapa Saham Marvell Technology Anjlok Hari Ini
Taruhan bola – Poin Utama Marvell anjlok setelah penurunan peringkat oleh analis yang kontroversial. Benchmark menurunkan peringkat Marvell karena keyakinan bahwa perusahaan tersebut telah kehilangan kontrak untuk chip Trainium masa depan Amazon kepada pesaing. Namun, pernyataan tersebut bertentangan dengan panduan multi-tahun yang kuat yang baru saja diberikan oleh manajemen Marvell, memicu perdebatan di kalangan analis.
10 saham yang kami sukai lebih dari Marvell Technology › Saham Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) turun hingga 10,1% pada Senin, sebelum pulih menjadi penurunan 7,5% pada pukul 12:46 siang EDT. Perusahaan melaporkan laba kuartal ketiga yang melebihi ekspektasi pekan lalu, memicu kenaikan; namun, seorang analis menyiram air dingin pada lonjakan terbaru hari ini, mengangkat pertanyaan berkepanjangan apakah Marvell telah kehilangan kontrak XPU khusus untuk chip Trainium generasi berikutnya Amazon (NASDAQ: AMZN). Benchmark menurunkan peringkat Marvell berdasarkan kekhawatiran terkait Trainium 3 dan 4 Hari ini, analis riset pihak penjual di Benchmark menurunkan peringkat Marvell menjadi “Hold” dari “Buy,” sambil menarik target harga spesifik.
Alasan untuk. Menurut analis Cody Acree, penurunan peringkat (downgrade) Benchmark didasarkan pada keyakinan yang kuat bahwa Marvell telah kehilangan bisnis XPU kustom untuk chipset Trainium 3 dan 4 Amazon yang akan datang kepada pesaing Asia, AIchip. Pasokan komponen XPU kustom untuk chip AI yang dirancang sendiri oleh hyperscalers telah menjadi faktor penting dalam kenaikan harga saham Marvell dalam beberapa tahun terakhir.
Dan bisnis XPU kustom Marvell didominasi oleh Amazon sebagai pelanggan terbesar perusahaan. Marvell tidak memisahkan bisnis XPU atau “XPU attach” secara terpisah, melainkan menggabungkannya dengan segmen Data Center, yang juga mencakup teknologi jaringan data center Marvell. Pada laporan pendapatan kuartal ketiga terbaru, segmen Data Center tumbuh sebesar 38%, dan Marvell memberikan kabar baik lainnya.
Manajemen memperkirakan pertumbuhan Data Center sebesar 25% pada tahun fiskal berikutnya, lalu percepatan menjadi 40% pada tahun berikutnya. Proyeksi tersebut melebihi ekspektasi, dan perkiraan percepatan pada tahun fiskal 2028 sebenarnya memicu analis lain. Analis mulai menaikkan target harga mereka untuk Marvell.
Misalnya, sementara Benchmark menurunkan peringkat saham, analis JP Morgan & Chase, Harlan Sur, justru menaikkan target harga Marvell dari $120 menjadi $130 hari ini, berdasarkan panduan tersebut. Namun, Acree dari Benchmark percaya bahwa pertumbuhan akan berasal dari chip Trainium 2 yang lebih lama atau mungkin dari chiplet yang terhubung ke jaringan dan komponen lain, bukan dari Trainium 4 XPU kustom generasi berikutnya.
